蘋果的發布會，被當成“笑話”來看？這是喬布斯創立這個傳奇公司49年以來，從未發生過的事情。

2025年的全球開發者大會（WWDC25）上，蘋果發布“蘋果智能”（Apple Intelligence）套件，宣布通過強調隱私和設備端處理，將人工智能功能無縫融入其生態系統，覆蓋iPhone、iPad、Mac、Apple Watch和Vision Pro等設備。

但是，市場對此次發布的反響卻極其詭異，當蘋果開始宣講這個計劃時，股價就立刻掉頭向下，直到宣講結束，跌勢才企穩……

投資者普遍認為，這些新功能不僅缺乏“驚艷”之處，而且更加體現了蘋果對AI的保守和遲疑，說好聽一點就是“漸進”，但實際上并沒有達到競爭對手所展現出的突破性水平。

而這種平淡，導致蘋果股價在2025年迄今大幅下跌，使其成為“七巨頭”科技公司中表現最差的一員。

蘋果當前面臨多重嚴峻挑戰。核心人工智能功能，如備受期待的“個性化Siri”，遭遇了嚴重的交付延誤。

公司內部也出現了高層動蕩，以John Giannandrea為代表的人工智能主管的職責被削減，相關團隊被重新分配。

此外，蘋果在人工智能戰略上存在一個內在的矛盾：其堅持的隱私優先和設備端處理方法，與競爭對手普遍采用的基于云的、可擴展的解決方案之間，存在顯著的分歧。

另外，從戰略層面看，史蒂夫·喬布斯去世后，蘋果的創新模式，似乎更側重于現有iPhone/iOS框架的優化和擴展，而非開創性的新產品類別。

Apple Watch和AirPods等產品，更多地被視為iPhone的“增值銷售”，而像“泰坦計劃”（Apple Car）這樣雄心勃勃的項目，最終被取消，也印證了這一轉變。

為了彌補自身在AI的不足，蘋果正日益依賴于第三方AI提供商（如ChatGPT，以及正在探索的Perplexity和Anthropic）綁定。

但蘋果的地位又如此的舉足輕重，以至于投資者和分析師都在期待iPhone那樣具有顛覆性、能夠重新定義品類的AI創新。

結果確實再次失望，蘋果在AI的實際儲備和外界高期望存在巨大落差。過去的成功（如iPhone和不斷增長的服務收入），也可能掩蓋了蘋果在尖端AI領域日益擴大的差距，而市場現在正要求彌補這一差距。

一、“漸進式”已不符合市場預期

在WWDC25上，蘋果公司推出了其“蘋果智能”套件，這些功能大量集成了ChatGPT等第三方的AI應用，卻并未見到蘋果自己的核心框架，盡管這些功能覆蓋面廣泛，但分析師普遍認為它們是“漸進式”的，缺乏“驚艷”的突破性。

許多已公布的功能，例如實時翻譯和視覺智能，在其他主要科技公司的產品中早已司空見慣 。

投資者情緒已經發生轉變，他們擔心蘋果在AI領域跟不上節奏，大量競爭對手已經推出了更為“激進的AI戰略”。

此外，蘋果對“私有云計算”（Private Cloud Compute）基礎設施的投資，這是一個用于安全AI處理的定制解決方案，預計將在2025財年增加50億至70億美元的資本支出，這可能導致短期內的利潤率壓力 。

二、蘋果重視“邊緣”而不重視“云”

蘋果AI的核心在于優先考慮用戶隱私和設備端計算。

也就是所謂的“邊緣”計算，這種模式是將AI能力直接嵌入其硬件（例如，帶有機器學習加速器的AI系列芯片）和軟件中，通過廣泛設備的AI能力，提升用戶體驗并推動硬件銷售。

相比之下，谷歌的戰略則高度依賴云端數據處理，涉及大量數據收集和分析。

它通過Gemini人工智能助手和Project Astra等舉措，將人工智能廣泛整合到消費和企業市場，并深入嵌入到谷歌搜索等核心產品中。谷歌還開發了專門的云端機器學習硬件——TPU。

微軟的人工智能戰略也側重于提升生產力和云端解決方案，通過將人工智能（如Copilot）嵌入到Microsoft 365等常用軟件產品，和Azure OpenAI服務等云服務中，以提高業務效率。

OpenAI的模型主要基于云端，能夠提供巨大的計算能力和可擴展性。

因此，蘋果的“審慎整合”和“精細設計”，與競爭對手“激進”和“實驗性”的生成式AI戰略形成鮮明對比，蘋果的設備端模型“必然更小、功能更弱”，不如云端模型強大，這限制了其在需要更深層次上下文推理、定制訓練和多用戶實時協作的企業用例中的復雜性 。

表1：蘋果智能功能與競爭對手AI能力對比

三、堅持隱私保護的原則，限制了蘋果在生成式AI領域大展拳腳

蘋果主要在用戶設備（如iPhone、iPad、Mac）上直接處理用戶數據，而不是將其發送到外部云服務器。

這種方法，輔以其“私有云計算”處理某些任務，旨在顯著降低數據泄露風險并建立更高的用戶信任。

例如，實時翻譯和體能訓練伙伴等功能，其處理過程完全在設備端完成。

和其他巨頭相比，蘋果這種對“隱私優先”和“設備端處理”的堅定承諾，是其核心品牌價值和關鍵差異化體現。

像谷歌和微軟這樣的云端競爭對手，能夠利用龐大的數據集和可擴展的云基礎設施，前提是要將大量的用戶數據上傳到云端服務器上。

但這個模式和蘋果所堅持本地處理，嚴苛保護用戶數據的理念，形成了強烈的沖突。

這導致蘋果無法大規模部署復雜的云端AI模型，尤其是在高級生成式和企業應用方面。

這不僅僅是技術上的限制，更是一個戰略選擇，將一個恪守用戶隱私權的歷史優勢，變成了當前AI范式下的潛在劣勢。

蘋果不會放棄堅持幾十年的商業原則，股價暴跌反映了投資者對此選擇的失望。

市場已經習慣了對即時、炫目的AI突破的高期望，但實際上蘋果卻一直“審慎整合、精細設計”，相比較當前狂熱的氛圍，蘋果“精益求精而非急于上市”的理念顯得格格不入，產品實際進度和期望存在巨大的脫節不可避免。

然而，也有一些分析師認為，AI是“長期博弈”，蘋果這種“耐心可能會帶來遠期回報”，競爭最終將落地到用戶手機，而蘋果卡位的，正是競爭的第二落點，所以長期看，很難說兩種模式孰優孰劣。

不過市場還是需要看到蘋果加快其可見的AI創新，或者更有效地傳達其長期愿景，和其隱私優先方法的價值，以管理投資者預期，否則股價低迷不可避免。

四、AI領導層動蕩也給蘋果帶來不確定

有消息證實，蘋果公司機器學習和人工智能戰略高級副總裁John Giannandrea的職責，近期被大幅削減。

2025年3月，Siri的開發工作從他的管轄范圍中移除，轉由Apple Vision Pro的創建者Mike Rockwell領導。

此外，蘋果秘密的機器人團隊，也在2025年4月從Giannandrea的管轄下，轉移到硬件工程高級副總裁John Ternus手中。

值得注意的是，這一舉動使Ternus獲得了對關鍵人工智能操作系統和算法團隊的控制權，而這些領域，通常不屬于硬件工程部門的管理范疇。

這些重組導致Giannandrea的團隊在今年失去了數百名工程師 。

有報道指出，蘋果CEO蒂姆·庫克“對Giannandrea執行產品開發的能力失去了信心”，尤其是在Siri項目上。

內部人士認為，Giannandrea“不夠親力親為”，他更專注于底層的機器學習技術，而非Siri等面向用戶的功能開發。據報道，人工智能和機器學習團隊“數月來一直因Siri關鍵功能的多次延誤而陷入困境”。

備受期待的“個性化Siri”，原定于2024年發布，但由于持續的質量和可靠性問題，已被推遲到2026年。

雖然Giannandrea尚未表示計劃離職，但職責的持續重新分配，表明蘋果可能重新物色AI項目領導人。

Giannandrea最初受雇于8年前，旨在整合蘋果分散的AI團隊，但現在其AI和機器學習團隊“解散”的可能性越來越大 。

將AI相關團隊戰略性地轉移到硬件（John Ternus）和軟件（Craig Federighi通過Mike Rockwell）產品負責人名下，表明蘋果又回歸了分散的狀態，AI能力將被更深入地嵌入到特定的產品部門中，而不是集中在一個單一的AI主管之下，之前集中式AI戰略，已經遭遇重大的挫折。

如果再次回歸分散模式，則AI工作的碎片化，重復勞動、產品間AI體驗不一致，以及缺乏統一、全面的整體AI戰略，這些風險將再次體現，和競爭對手的短期差距會被繼續放大。

蘋果的歷史文化，尤其是在史蒂夫·喬布斯時代，強調快速完成產品履約、“不懈追求完美”，以及愿意進行“激烈辯論”，以嚴格檢驗想法，這種傳統模式在AI領域并未發揮作用。

像個性化Siri等關鍵AI功能的顯著延誤和質量問題，也凸顯了蘋果內部的一個關鍵矛盾：如何在培養尖端AI研究（通常需要更具探索性、時間限制更少的方針）團隊的同時，保持公司在完美產品執行和快速交付方面的整體聲譽。

很明顯，蘋果需要重新找到一位能夠彌合這一差距的AI領導者。

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