本篇評級為★★★，主要圍繞以下內容展開：

1、打起精神關注流動性信號，關注一個賽道

2、明星賽道已經極端化? 來自圈內人的一點冷靜

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新聞解讀評級說明：五星重磅，四星重要，三星級以下大家選擇聽。

1、打起精神關注流動性信號，關注一個賽道

今天國內市場出現了一點起色，不過這并不是反映在指數上，而是體現在市場活躍度的指標上。我們看到，成交量增長了1300多億，滬深兩市總成交量達到了接近1.3萬億的水平，這非常值得關注。

我們之前跟大家聊過，滬深兩市成交量如果達到1萬億，我們可以保守地認為這是一個底部。而如果成交量能達到1.3萬億到1.4萬億，那就說明市場情緒有恢復和好轉。在這個恢復過程中，更多的注意力應該放在科技賽道上，尤其是以人工智能為代表的科技領域。

要知道，在過去一兩個月里，科技板塊一直處于蟄伏狀態，就像趴在地板上一樣。即使行業內出現了一些好消息和閃光點，但由于整體市場溫度太低，它們一直沒有發揮的空間。但今天，大家明顯看到人工智能等垂直領域的ETF基金出現了明顯反彈，反彈幅度超過2%，接近3%。而且這種反彈是在沒有任何行業性、實質性利好的情況下出現的，它還帶動了IT、電子、半導體等相關領域也有不錯的表現。這種市場表現是符合邏輯的。只要市場情緒恢復，一些關鍵性指標改善，往往就能釋放彈性較大的賽道的潛能。

除了國內資金面今天出現明顯改善之外，我們再看國際資金流動的指標——人民幣匯率。今天人民幣也略微往升值方向走了一點，達到7.17兌1美元。雖然改善并不明顯，但已經出現了一點好轉跡象。

以上兩點，無論是國內還是國際上的跨境資金流動，只要資金方面出現變化，都是非常值得注意的市場動向。我們要密切關注這兩個指標在未來一兩個交易日是否會持續改善。如果能再接再厲，那么我們等待已久的科技賽道，尤其是以人工智能為代表的領域，應該會迎來一個催化劑。